Gold-Run vs. Bank-Run – KI-Branche: heiß und spannend – Erste Quartalszahlen sind positiv – Gefahren werden massiv unterschätzt – Kommt der Crash im Oktober?
Liebe Leser,
Gold und der eskalierte Handelsstreit zwischen China und den USA sind die zwei heißen Themen an den Finanzmärkten. Sehr interessant, weil wir uns pünktlich zum Beginn der Berichtssaison befinden. Auf die wichtigsten Ereignisse komme ich gleich zu sprechen. Gold hat am Mittwoch die Marke von 4.200 US Dollar erreicht und es scheint hier kein Ende in Sicht zu sein. Egal, ob die Indikatoren hier auf einen überkauften Markt hindeuten. Denn prinzipiell ist der starke Goldpreis das Ergebnis vom sinkenden Vertrauen in die FIAT-Währungen und außerdem stellt es den US Dollar als Monopolwährung in Frage.
Das Thema „Shut Down“ in den USA geht offensichtlich in den Finanz-Medien komplett unter. Es folgt die dritte Woche. Liebe Leser, es sind bis zu 2 Millionen Haushalte betroffen, die einfach kein Geld mehr bekommen. Prinzipiell befürworte ich den Abbau von Bürokratie. Doch sinnvoller wäre ein angekündigter bzw. kontrollierter Abbau. Niemand weiß, ob in Kürze ein radikaler Stellenabbau durch die Trump-Regierung bevorsteht. Auf jeden Fall trifft es den Konsum-Sektor. Ich habe einen spannenden Artikel gelesen, dass die USA ohne KI längst in einer Rezession hängen würden. Also die ganzen BIP-Statistiken sind quasi sinnlos. Übrigens: durch den „Shut Down“ in den USA werden auch keine Konjunkturdaten veröffentlicht. Witzig: es vermisst (zu Recht) niemand.
Interessant finde ich auch den Handelsstreit, der immer undurchsichtiger wird. Planungssicherheit schwindet und dadurch steigen auch wieder die Frachtraten. Deshalb ist das Thema „Lieferketten“ brisanter und es stellt sich die Frage: Kommt es zum Covid 2.0 (in Bezug auf die Lieferketten)? Die Inflation zieht an, und dies, obwohl der Ölpreis relativ betrachtet niedrig notiert. Also bleiben wir gespannt, was bis Jahresende noch alles passiert. Denn auch das Thema „Energie-Versorgung“ in Europa wird kaum diskutiert. Jetzt kommt die Herbst- und Winter-Saison und gleichzeitig sind die Gas-Vorräte weit unter dem historischen Durchschnitt. BLACK-OUT Warnung? (das muss sich jeder selbst überlegen und ggf. auch vorbereiten)
Bei der KI dreht sich das Karussell weiter. Der Hersteller von Chip-Maschinen – ASML aus Holland – hat seine Quartalszahlen vorgelegt und spricht von einer starken Nachfrage bei den Auftragseingängen. TSMC (größter Hersteller aus Taiwan) hat jetzt Nvidia als größten Kunden, der Apple ersetzt hat. AMD und die Kooperationsspirale rund um Oracle, Intel, Nvidia, etc. sind nicht mehr zu halten. KI ist die neue „Mega-Sau, die durchs Dorf getrieben wird“. Es ist jetzt zu einer Übertreibung eskaliert und Gnade von Gott, dass hier nichts Unerwartetes passiert. Dann wären die Aktienmärkte Ruck-Zuck um 15-25% niedriger. Ich schaue mir die Aktienmärkte wie den DAX an. Er befindet sich am Anschlag des hohen Niveaus, aber seit 5 Monaten in einer Seitwärts-Spanne. Woher soll das frische Futter kommen? Dies wäre jetzt nur noch durch eine Liquiditäts-Welle von den Zentralbanken möglich. Und dies wiederum wäre Futter für den Gold-Preis. Man kann es also drehen und wenden, wie man will. Es wird bald zu einer Veränderung kommen müssen.
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